現存するBTCの1%以上がイーサリアムでトークン化されています。これは決して小さな数字ではなく、これらのトークン化されたバージョンのBTCにはかなりの関心が寄せられています。なぜか?それは利回りです。人々はBTCをDeFiで働かせることでお金を稼ぐことができます。この傾向は、昨年のイールド・ファーミング・マニアで本格化し、他の手段で眠っているBTCから非常に高い利回りを得る機会が毎日のように生まれました。

しかし、もう丸1年が経ちました….、何が起こったと思いますか?イーサリアム上のBTCのトレンドは依然として上昇しており、稼ぐチャンスはさらに増えています。昨年の夏以降、利回りは下がってきていますが、今日のDeFiでは、銀行口座や他の中央融資機関で提供されているものを凌駕するような、重要なリターンを得ることができます。

もしあなたがネイティブのBTCを何もせずに持っているのであれば、これはあなたの資本を働かせるためのガイドです。その方法をご紹介します。

BTCで高い利回りを得る方法

DeFiにビットコイン(BTC)が登場したことで、Ethereumのエコシステム内のBTC保有者にとっては、利回りを生み出す機会の新しい時代が到来したと言えます。トークン化されたBTCは現在、十分な流動性を持ち、さまざまな程度の信頼性を提供する、さまざまな種類のものが市場に出回っています。その結果、BTCをDeFiプロトコルに貸したり預けたりして、利子やプロトコル固有のガバナンストークンなどの基礎的なイールドと交換するという選択肢が生まれました。

およそ1年前にイールド・ファーミングが正式に導入されたことで、BTCを保有する人にとってはカンブリア紀のようにチャンスが広がり、最終的にはDeFiの最近の大衆化を後押しすることになりました。

ここでは、DeFiの歴史と、一般ユーザーが自分のBTCを使ってイールドを稼ぐ方法を紹介します。

DeFiにおけるBTCの簡単な歴史

イーサリアムのBTCは何年も前から存在しており、2019年初頭に初めて導入されました。しかし、この資産クラスの成長は、Ethereumのイールドファーミング・マニアが盛り上がった2020年に本格化しました。

イーサリアム上のトークン化されたBTCを知らない人のために説明すると、その仕組みは次のようなものです。BTCは本来の形式からERC-20標準形式に変換され、ある種のカストディアン(中央または分散型)によるロック&ミント機能を介して変換されます。これは、トークン化されたBTCをネイティブのBTCに交換したり、その逆を行ったりする双方向の橋渡しをするものです。それぞれのデザインにはトレードオフがありますが、最終的にはこのメカニズムにより、BTCをETHのエコシステム内でシームレスに使用することができ、そこにDeFiの大部分が根付いています。

現在、トークン化されたBTCの主な形態には、WBTCとrenBTCがあり、WBTCはネイティブなBTCを保持する中央のカストディアン(Bitgo)に依存し、Renはスマートコントラクト(RenVM)に依存しています。

そして、2020年の夏以降、DeFiのBTCの伸びは驚異的としか言いようがありません。2021年4月1日現在、DeFi内には100億米ドル弱のBTCがロックされています。

さらに最近では、WBTCは現存する全BTCの1%をトークン化しています。

明らかに市場に適合しているため、これまでに様々なソリューションが登場してきましたが、いずれも様々な特性とリスクを持っています。どのソリューションが最適かは読者の皆様の判断にお任せしますが、世の中には優れたリソースがたくさんありますので、まずはこちらをご覧ください。

それでは早速、BTCを活用する方法をご紹介しましょう。

イーサリアムでBTCを入手する方法

前提条件|スタートするために必要なもの

  1. インターネットに接続されたコンピュータ。
  2. 暗号通貨のウォレットに入ったBTC。最低100米ドル。
  3. MetaMask、またはDeFiとのやり取りが可能なウェブブラウザベースの暗号通貨ウォレット。
  4. MetaMaskウォレットのETH。最低100米ドル。

例|RenBridge(レンブリッジ)

RenBridgeは、ETHでBTCを鋳造し、renBTCをネイティブのBTCに還元するためのクリーンでシンプルなユーザーインターフェースを提供しています。トークン化されたBTCの別バージョンを探しているなら、Curveでいつでも希望のバージョンに交換することができますよ。

ラップしたいBTCの金額を入力すると、手数料の詳細と予想される金額が表示されます。

しかし、最低金額(0.001BTC)以上であれば、個人で生成したゲートウェイアドレスにいくらでもBTCを送ることができ、RenVMは自動的に正しい手数料を使用します。

  1. UIに送金すると思われるBTCの量をだいたい入力してください。この金額を正確に入力しなくても、RenVMが自動的に手数料を計算しますので、ご安心ください。
  2. 表示された個人のゲートウェイアドレスにBTCを送る
  3. 指定されたアドレスにBTCを送ると、ビットコインネットワークがBTCをETHに送る間、ユーザーは約60分待つ必要があります。ウェブブラウザを立ち上げたまま、気長に待ちましょう。
  4. この段階で(60分待った後)、ユーザーはMetaMaskからETHトランザクションに署名するよう促され、BTCをrenBTC(ERC-20)に変換するプロセスが完了します。問題が発生しないように、必ず「高速」のGASを選択してください。
  5. Ethereum TXが完了したら(これには数分かかります)、MetaMask Walletを確認すると、renBTCがそこで待っています。ウォレットにカスタムトークンとしてrenBTCを追加する必要があるかもしれませんが、そのチュートリアルはこちらにあります。
  6. renBTCを入手したら、「BTCで利回りを稼ぐ」👇に進みます。

代替方法|Curve Financeに直接BTCを預ける

この方法は少し専門的になりますが、BTCで利回りを得るための最も直接的な方法です。どの「プール」が自分のリソースを最も有効に活用できるかを事前に調査することが推奨されます。

BTCを直接入出金できるプールは2つしかありません。

  1. カーブrenBTC/wBTCプール
  2. カーブrenBTC/wBTC/sBTCプール

BTCの入金方法はRenBridgeと似ていますが、Curveの指示に従えば問題ありません。Curveがどのようにイールドジェネレーションのオプションと結びついているかについては、ステップ2|BTCでイールドを稼ぐ

👇をご参照ください。

⚒️ 開発者の皆様へ:CurveのネイティブBTCインテグレーションは、バックグラウンドでRenVM(renBTCのクリエーター)を使用しており、具体的にはRenJS SDKを使用しています。

誰でもRenJS SDKを使って、自分がコントロールするユーザーインターフェースに独自のネイティブBTCインテグレーションを構築することができます。また、RenBridgeをフォークして、自分で構築したいユーザーインターフェースのベースとして使用することもできます。

お持ちのBTC💰で利回りを稼ぐ方法

DeFiで利回りを得るための最も一般的な方法は、自分の資産をリクイディティ・プールに預けることです。様々なバリエーションがあり、それぞれにトレードオフがありますが、利回りを得るために利用できる「リクイディティ・プール」には4つのコア・タイプがあります。

オートメイテッド・マーケットメイカー(AMM)

例: Uniswap、Sushiswap、Balancerなど。
アルファ: WBTC/WETH Balancer V2 PoolでBAL+取引手数料で24%APYを獲得!

🚨

AMMは、分散型取引所(DEX)のエコシステムのバックボーンです。AMMは、従来の買い手と売り手の市場ではなく、リクイディティ・プールを使用することで、デジタル資産を許可なしで自動化された方法で取引することを可能にします。AMMのユーザーは、流動性プールに暗号資産を供給し、その流動性がスワップに使用されるたびに、ユーザーは手数料を得ることができます。

例えば、WBTCをAMMプールに追加した場合、交換手数料と引き換えに自分の資金を貸し出すことになります。この戦略の唯一の欠点は、無期限の損失が発生する可能性があることです。::

 

ステーブルトークンのAMM

例: カーブファイナンス、シェルプロトコル、サドルファイナンスなど
アルファ: CurveのsBTCプールでCRV+取引手数料で最大5%のAPYを獲得。

🚨

Stabletoken AMMは、従来のAMMと似ていますが、同種のペア(WBTCとrenBTC、USDCとDAIなど)に焦点を当てています。これは、BTCを供給し、それによって手数料を得ることができると同時に、トークンの相対的な価値が常に同じであるため、上述した無期限の損失リスクを軽減することができ、ユーザーにとって素晴らしい選択肢となります。

また、これらのAMMは、大規模な取引を比較的低いスリッページで実行できるため、トレーダーにとっても理想的です。

貸し出し用プール

例 Compound、Aave、C.R.E.A.M、Unit Protocolなど。
アルファ AAVEで1.5%のAPYを獲得+WBTCを預けることでAaveの借入余力を得ることができます。

🚨

借り入れや貸し出しに使用されるリクイディティ・プールは、貸し手が過剰な担保を設定したり、担保が一定の基準を下回った場合に自動的に清算されるなどのリスクを負っているため、資本の供給者にとっては一般的にリスクが低いと言えます。

ヴォールト

例; BadgerDAO、YEARN、Pickle Financeなど。
アルファ: crvRenBTC Badger Vaultでは、自動補填された報酬で5%以上を獲得できます。

🚨

流動性プールに資産を置く一般的な方法は、Vaultを運営するサードパーティのアプリケーションを経由することで、報酬を手動で引き出して再ステイクする必要がないように、利回りを複利化するプロセスを処理することができます。

ヴォールトは、自動化された貯蓄口座と考えることができ、それぞれが投入した資金をより多く獲得するための異なる戦略を持っています。金庫では、契約書に資本を預け、契約書が資本を管理し、その資本を流動性プールや他のイールドファームに投入します。

金庫が行うことをすべて手動で行うこともできますが、提供する資金の量によっては、金庫の方が有利になります。なぜなら、金庫は、ガスや取引手数料を、金庫に入金したすべての人と共有するので、逆に、すべてを手動で行った場合に支払うガス手数料による損失がはるかに少なくなるからです。

金庫は、スマートコントラクトのリスクと、サードパーティプロトコルによって異なる管理者コントロールのリスクを併せ持っています(リスクについては後述します)。金庫を作るプロジェクトは数多くありますが、その一例がBadgerで、特にBTCの金庫に焦点を当てています。

もし、あなたがより多くのアルファやその他の機会を探しているなら、ここにあなたのBTCで利回りを得ることができるプロトコルの素晴らしいサンプルリストがあります。

リスクの理解

DeFiエコシステムで資産を活用する際には、多くのトレードオフとリスクに直面するため、前進する前にこれらを理解することが重要です。

ブロックチェーンのリスク

あまり言及されていませんが、各ブロックチェーンにはそれぞれのリスクがあります。ETH上にBTCを置くということは、BTCのコンセンサスメカニズムに関するリスクに加え、ETH、さらにはDeFiで使用しているラップBTCのバージョンに関するリスクにもさらされることになります。これは結局のところ、3つの別々のプロトコルのリスクを複合していることを意味します。

カストディアル・リスク

ETHにBTCを置く場合、通常はある種のカストディアンに提供することになります。それが企業であれ、プロトコルであれ、スマートコントラクトのセットであれ、何らかのエンティティがあなたのBTCを保持し、ETH(通常はネイティブのBTCに換金可能)に1対1の表現を与えます。ここには常にリスクがあるので、トークン化されたBTCのフレーバーを選択する際には、誰がカストディアンなのかを理解するようにしてください。

DeFiスマートコントラクトのリスク

ラップされたBTCトークンをDeFiプロトコルに入れると、必ずそのコントラクトのリスクにさらされることになります(評価方法はこちら)。これらのリスクは、エクスプロイト、ハッキング、資産の凍結などの形で現れます。トークンを使用するスマートコントラクトが増えるごとに、そのリスクは増大します。以下の保険オプションは、一般的にユーザーのこれらのリスクの種類をカバーしますが、手続きを進める前に詳細な調査を行うことをお勧めします。

非永続的な損失リスク

上述のように、ラップBTCをAMMに預けることを選択した場合、あなたが提供したプール内のトークンのシェアがトークンの取引レートに応じて相対的に変化するため、資本の供給者には通常いくつかのリスクがあります。つまり、プールの外でトークンを単に保有していた場合、あなたの資本の米ドル価値は、価格が大きく変動するプールでトークンを保有していた場合よりも高くなる可能性があります。

Source: https://academy.binance.com/en/articles/impermanent-loss-explained

一時的な損失は、リクイディティプロバイダーに発生している取引手数料で相殺されます。リスクとしては、資金を引き出そうとしたときに、一時的な損失が報酬である取引手数料よりも大きくなってしまうことがあります。しかしながら、他のすべてのリスクと同様に、ユーザーの皆様には、どのようなオプションが最適であるかを調査し、決定していただくことをお勧めします。

まとめ

DeFiであなたのBTCを保険に

上記のようなリスクを心配されている方も、心配はいりません。これらのリスクを軽減するために、DeFiスペースで保険を提供するプロジェクトがあります。現在、DeFiで最大のものの1つがNexus Mutualです。現状では、Nexus Mutualは現在のほとんどの主要なDeFiアプリケーションのプロトコルカバーを提供していますので、もしあなたがBTCの重要な量をDeFiに預けているのであれば、オプションを検討する価値があるかもしれません。

これらのサービスは、あなたのポートフォリオを補完することができ、リスク回避のために興味深いものになる可能性があります。利用可能なすべての保険のオプションを探している場合は、ここでいくつかの人気のあるものをチェックしてください。

DeFiでのBTCの今後の展開

トークン化されたBTCのEthereum上での成長率は際立っています。現在、ネットワーク上で1%以上がトークン化されており、DeFiは他の遊休BTCで収益を得るための多くの機会を提供しているため、この傾向がすぐに弱まることはありません。

特に、より多くのDeFiプロトコルがオンライン化され、新たなイールドチャンスが生まれれば、その傾向はますます強くなります。一方、業界では、ビットコインとRootstockをベースに構築された分散型の貸し借りプラットフォームであるSovrynの立ち上げを中心に、ビットコイン上のDeFiが出現する初期の兆候が見え始めています。

いつやるべきか

もしあなたがBTCを持っていて、それを仕事に使いたいと思っているなら、その時は今です。あなたのBTCを活用しましょう!RenBridgeを使って、あなたのBTCをイーサリアムに移行しませんか?

おすすめ 関連記事

DeFiを使ってビットコインの利回りを稼ぐ方法

  • 投稿カテゴリー:DEFI / 関連記事
  • Reading time:2 min(s) read
  • 投稿の最終変更日:2021年6月22日